К чему может привести снижение нормы обязательных резервов

Что предполагает изменение норм обязательных резервов

Определение 1

Обязательные резервы – это банковские активы в виде депозитных вкладов, которые, согласно законодательству страны, банки обязаны держать на счетах Центрального Банка для обеспечения собственных обязательств по привлеченным денежным средствам.

Определение денежной системы страны

Определение 2

Денежная система – это организация денежного обращения в стране, сложившаяся в ходе исторического, социального и экономического развития и закрепленная государственным законом.

Она включает в себя ряд обязательных элементов. Национальная денежная единица представляет собой закрепленное законом средство обмена и меры стоимости. Это могут быть бумажные деньги, кредитные банковские билеты и разменные монеты. Денежная масса страны представляет собой весь объем финансовых средств, находящихся в обращении. Сюда относят наличные, безналичные и другие виды платежных средств.

В денежную систему страны так же входит принцип эмиссии национальных денежных знаков, содержащий регламент выпуска. Кроме того, к ней относится кредитно-денежная политика, включающая в себя инструменты воздействия и органы регулирования.

Тип денежной системы зависит от вида денег, находящихся в обращении. Долгое время в мире использовались системы моно- и биметаллизма. Переход к банковским билетам сначала предполагал сопоставление его ценности с золотым запасом. Со временем от золотого стандарта решили отказаться, по причине неэффективности данного подхода. Сейчас денежная масса страны подкрепляется:

  • количеством иностранной валюты, составляющей банковские резервы;
  • участием в Международном валютном фонде (в случае необходимости страна может получить ссуду или кредит от международной финансовой организации);
  • официальный золотой запас, обладающий высоким уровнем ликвидности.

Большинство стран мира переходит к безналичным расчетам и использованию электронных денег. Выпуск денег в таких системах происходит под прирост золотовалютных резервов, либо под кредитование от экономических субъектов. В странах наблюдается тенденция к сокращению наличных операций. Оборот предполагает использование многоцелевых карт. Применение электронных денег при расчетах в Интернет подразумевает сохранение денежной стоимости в базах данных.

Большинство современных денежных систем строятся на принципах централизованного управления, планирования и прогнозирования, поддержания эластичности денежного оборота. Денежная эмиссия носит кредитный характер, при этом ответственный за эмиссию банк не зависит от государственной власти. Центральный банк предоставляет кредиты государственной власти на общих основаниях. Инструменты кредитно-денежной политики используются комплексно, их действие распространяется на всех субъектов отношений в равной степени.

Денежные системы функционируют на принципах рыночных отношений. Предложение денег зависит от денежного спроса. Спрос формируется под влиянием множества факторов, к которым можно отнести спрос на деньги для бизнеса и текущее потребление домашними хозяйствами, уровень цен их колебание в текущем состоянии рынка. Спрос может формироваться инвесторами, заинтересованными в расширении бизнеса, извлечении выгоды от денежных вложений в определенные проекты. На спрос влияют процентные ставки, являясь мерой стоимости денег. Скорость денежного обращения напрямую влияет спрос, чем быстрее происходит оборот, тем выше потребность в деньгах. Особую роль играют технологии, применяемые в банковской системе, а также интенсивность формирования резервов в банковской системе.

Понятие обязательных резервов

Замечание 1

По сути, обязательные резервы — это метод гарантии возврата вложенных денег своим вкладчикам. Их размер устанавливается в процентах и зависит от объема депозитных средств. Сейчас резерв выполняет не столько страховую, сколько регулирующую функцию. Он выступает инструментом воздействия Центробанка на кредитно-денежную систему страны.

Управление деньгами может осуществляться за счет установления высокой нормы резервов. В этом случае, в распоряжении коммерческих банков останется меньшая сумма денег для проведения иных операций. Кроме того, банки могут хранить средства в виде резерва на случай, требующий большого влияния ликвидности в деятельность. Как правило, банки стараются установить оптимальный размер резервов, так как неиспользуемые средства на счетах не приносят необходимого дохода. Воздействие Центрального банка сказывается на избыточных резервах. Чем меньше норма резервирования, тем больше возможностей у коммерческих банков использовать средства в качестве кредитных.

Принцип работы механизма обязательных резервов строится на работе денежного мультипликатора, например:

  1. Уменьшение Центральным банком нормы резервов ведет к высвобождению денежных средств в банковской системе страны, а значит, денежное предложение увеличивается. То есть, объем кредитов становится больше, а ставка по кредитам уменьшается.
  2. Увеличение обязательной нормы ведет к сокращению денежной массы, находящейся в обороте. Уменьшается предложение денег, соответственно ставка процента по кредитам растет.
Читайте также:  Лейкоциты в моче норма у ребенка 1 год 6 месяцев

Такой подход является одним из прямых методов воздействия государства на финансовую систему страны, представляет собой часть монетарной политики. Вмешательство является эффективным, но достаточно грубым, так как затрагивает основу функционирования банковской системы. Любые незначительные изменения в норме резервов ведут к значительным колебаниям количества денег в обращении.

Последствия изменения норм обязательных резервов

Изменение в нормировании обязательных резервов ведет к значительным изменениям в макроэкономике страны. Применение данного инструмента в экономической политике может привести к следующим последствиям:

  1. Использование денежного предложения для сдерживания инфляционных процессов. Центральный Банк, изменяя норму резервов, уменьшает количество денег в обращении, если банки оставят размер собственных резервов на прежнем уровне. Чтобы увеличить резервы некоторые банки начнут продавать ценные бумаги, истребовать долги от своих клиентов. В свою очередь клиенты, предоставившие средства в ссуду так же будут истребовать их обратно. Таким образом, количество средств на депозитах будет уменьшаться, а значит, снизится финансовая деятельность банков.
  2. Снижение резервной нормы ведет к уменьшению обязательных резервов. Банки активнее используют имеющиеся средства для заработка. Происходит избыточный рост резервов, который приводит к увеличению возможности кредитования экономики, а значит, увеличению денежного предложения.
  3. Влияние на норму резервов сказывается на денежном мультипликаторе. Увеличение резервов ведет к сокращению денежного предложения, так как $rr$ – норма резервирования, то объем денежной массы составит $m = 1 / rr$

Система обязательного резервирования позволяет реализовывать следующие функции. Прежде всего, осуществлять контроль над денежной массой, используя рычаг денежного мультипликатора. Стабилизация кредитно-денежной системы осуществляется за счет уменьшения колебания процентных ставок. Так же появляется возможность страховать банковскую деятельность и обеспечивать необходимую норму ликвидности.

Замечание 2

Сильной стороной обязательного резервирования можно назвать распространение регулирующего механизма на все банки в равной степени, что позволяет управлять денежной массой в стране. В то же время инструмент имеет ряд отрицательных сторон. С его помощью сложно добиться незначительных изменений в объеме денег. Кроме того, он приводит к проблемам с ликвидностью у банков, чьи резервы невелики.

Применение обязательного резервирования является административным методом воздействия. Он снижает конкурентоспособность банков, следующих установленным государственным правилам. В свою очередь, банки повышают ставки по кредитам, пользуясь стабильностью и защитой государственной власти. Это ведет к увеличению расходов в производственном секторе, что ведет к негативным макроэкономическим последствиям. Современная ситуация на рынке финансов требует все меньшего административного вмешательства. Норма обязательных резервов, как правило, устанавливается законодательно, и не является непосильной для банков. Чаще всего этот инструмент применяется при экономических спадах, либо в случае резкого роста инфляции.

Источник

Изменение нормы обязательных резервов. — Студопедия

Обязательные резервы – часть депозитов коммерческих банков, которую последние должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке или иной организации, выполняющей функции регулятора банковской системы. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объема привлеченных банками депозитов и могут различаться по видам вкладов. Если в стране существует система обязательного страхования банковских депозитов, то данные резервы уже не столько выполняют функцию страхования вкладов, сколько служат для выполнения контрольных и регулирующих функций Центрального банка.

Избыточные резервы – суммы сверх обязательных резервов, которые банки могут хранить по собственной инициативе на случай непредвиденных ситуаций (например, непредвиденных случаев увеличения потребности в ликвидных средствах).

Чем выше норма обязательного резервирования, тем меньше средств может использоваться банками для активных операций (в том числе кредитных). Увеличение нормы обязательных резервов уменьшает действие банковского (денежного) мультипликатора и должно вести к снижению денежной массы. Таким образом Центральный банк через норму обязательного резервирования воздействует на денежное предложение.

Ставка обязательных резервов обычно применяется в качестве вспомогательной меры, так как изменение ставки может оказать существенное влияние на банковские прибыли, но на практике, увы, слабо воздействует на денежное предложение. Денежное предложение подвержено влиянию слишком большого числа разнонаправленных факторов, которые в итоге могут нейтрализовать воздействие изменения ставки обязательного резервирования.

Читайте также:  Кортизол мочи норма у мужчин

Изменение ключевой ставки. Ключевая процентная ставка, или основная процентная ставка, – это ставка по кредитам и депозитам, определяемая Центральным банком страны на определённый период. Она играет роль при установлении процентных ставок коммерческих учреждений в стране, а также она оказывает прямое влияние на уровень инфляции и на котировки на рынке Форекс. Повышение Центральным банком ключевой процентной ставки, ведёт за собой, как правило, подорожание национальной валюты и снижение инфляции.

Механизм воздействия изменения ключевой ставки следующий. Повышение ключевой ставки приводит к сокращению заимствований коммерческих банков у ЦБ. Это приводит к сворачиванию операций коммерческих банков по предоставлению ссуд и росту ссудного процента. В итоге объем кредитования уменьшается, кредиты дорожают. Деньги становятся дороже. Снижение ключевой ставки действует в обратном направлении и в итоге деньги дешевеют.

Изменение учетной ставки. Учетная ставка (ставка рефинансирования) – ставка, по которой Центральный банк как кредитор последней инстанции кредитует коммерческие банки. Механизм воздействия изменения учетной ставки следующий. Повышение учетной ставки приводит к сокращению заимствований коммерческих банков у ЦБ. Это приводит к сворачиванию операций коммерческих банков по предоставлению ссуд и росту ссудного процента.

В итоге объем кредитования уменьшается, кредиты дорожают. Деньги становятся дороже. Снижение учетной ставки действует в обратном направлении и в итоге деньги дешевеют. Учетная ставка обычно ниже ставки межбанковского кредитного рынка, что должно (теоретически) сделать этот инструмент денежного регулирования более действенным. Однако получение кредита о ЦБ может быть ограничено и административно, так как далеко не любой банк может к нему обратиться.

Операции на открытом рынке – купля-продажа Центральным банком ценных бумаг. Покупая, ЦБ способствует увеличению денежных средств, находящихся в распоряжении комбанков. Это приводит к увеличению объема предоставляемых банками кредитов, снижению ставки ссудного процента, удешевлению денег и росту денежной массы. Продавая, ЦБ обеспечивает противоположный результат. Часто эти операции проводятся в форме РЕПО (соглашений об обратном выкупе). Банк продает ценные бумаги с обязательством выкупить их по определенной цене через определенный срок. Плата за данную услугу – разница между ценами покупки и продажи.

Применение операций на открытом рынке сказывается на банковских резервах практически мгновенно. Считается, что операции на открытом рынке – наиболее гибкий и точный инструмент кредитно-денежной политики, имеющий более тонкое косвенное воздействие на денежный рынок, чем другие.

Виды монетарной политики:

1. Жесткая монетарная политика – поддержание денежной массы на определенном уровне.

2. Гибкая монетарная политика – поддержание ставки процента на определенном уровне.

Выбор варианта монетарной политики зависит от причины изменения ситуации на денежном рынке. Например, рост спроса на деньги связан с инфляцией. В этом случае уместна жесткая политика поддержания денежной массы.

Следует иметь в виду, что одновременно фиксировать денежную массу и ставку процента ЦБ не в состоянии. Например, если растет спрос на деньги, то для поддержания устойчивой ставки процента ЦБ вынужден расширять предложение денег, чтобы сбить влияние на процентную ставку со стороны возросшего спроса на деньги.

Центральный банк не может полностью контролировать предложение денег. Например, повышение процентной ставки на денежном рынке может вызвать уменьшение избыточных резервов, но одновременно побудить население увеличить свои депозиты и, следовательно, сократить наличность. Это отразится на денежном мультипликаторе и, вместо уменьшения предложения денег мы получим увеличение этого предложения.

В зависимости от сложившейся экономической ситуации и целей экономической политики государство может проводить политику дешевых денег или политику дорогих денег.

Политика дешевых денег. Если реальный объем производства существенно ниже объема производства в условиях полной занятости (реальный ВВП существенно ниже потенциального ВВП), то экономика страдает от безработицы. В этих условиях следует проводить политику дешевых денег, то есть предложение денег должно быть существенно увеличено.

Для этого используются следующие приемы:

— покупки на открытом рынке;

— снижение нормы обязательного резервирования;

— снижение ключевой ставки.

Результатом перечисленных мер будет увеличение избыточных резервов комбанков, что, возможно, приведет к расширению предложения денег и к росту денежной массы. Расширение предложения денег вызовет снижение процентной ставки и, следовательно, рост инвестиций. Совокупный спрос под воздействием эффекта мультипликатора изменится (в данном случае возрастет) в большей степени, чем изменятся инвестиции, что, в свою очередь, сдвинет экономику в нужном направлении – к уровню полной занятости. Политика дешевых денег проводится, если основная проблема экономики – безработица и спад производства.

Читайте также:  Белок в моче при беременности 33 неделя норма

Политика дорогих денег. Если в экономике наблюдается ситуация инфляции спроса, то целесообразно проводить политику дорогих денег.

Применяются следующие меры:

— продажи на открытом рынке;

— повышение нормы обязательного резервирования;

— повышение ключевой ставки.

Комбанки в результате перечисленных мер начинают испытывать нехватку средств и вынуждены уменьшить объемы выдаваемых кредитов. Это приводит к снижению денежного предложения и росту процентной ставки. Высокая процентная ставка приводит к сокращению инвестиционных расходов, через них – к сокращению совокупного спроса, что должно сдерживать инфляцию спроса. Политика дорогих денег проводится, если основная проблема экономики – инфляция.

Результативность кредитно-денежной политики осложняется обратным воздействием ВВП на процентную ставку. Безусловно, процентная ставка в значительной степени определяет равновесный уровень ВВП, так как она воздействует на инвестиции и совокупный спрос. Однако существует и обратная связь. Уровень ВВП влияет на равновесную процентную ставку, так как спрос на деньги для сделок зависит напрямую от уровня номинального ВВП.

Это означает, что рост ВВП, вызванный политикой дешевых денег, увеличивает спрос на деньги, ослабляя тем самым результативность данной политики в отношении понижения процентной ставки. Политика же дорогих денег ведет к уменьшению номинального ВВП. Однако это уменьшает спрос на деньги и ослабляет результативность данной политики как средства повышения процентной ставки.

Политика дешевых денег неприменима в экономике полной занятости. Если экономика достигла/приблизилась к уровню полной занятости, то увеличение совокупного спроса никак не скажется на реальном объеме выпуска и занятости, так как свободных ресурсов, за счет которых можно нарастить выпуск уже нет. Результатом проведения политики дешевых денег в этой ситуации будет раскручивание инфляционной спирали.

Политика дорогих денег неприменима (неуместна) в условиях спада и безработицы. Она приведет только в дальнейшему сокращению реального производства и усилению безработицы.

Преимущества и недостатки кредитно-денежной политики.

I. Преимущества: считается, что кредитно-денежная политика – основной инструмент стабилизации экономики.

1. Кредитно-денежная политика поддается быстрому изменению. Считается, что ее воздействие на денежный рынок (особенно, если речь идет об операциях на открытом рынке) практически мгновенное.

2. Кредитно-денежная политика может проводиться относительно независимо от политических структур и не слишком подвержена воздействию политических мотивов (так называемому «предвыборному влиянию).

3. Воздействие кредитно-денежной политики на экономику и экономических агентов мягче и тоньше, чем воздействие изменений в государственных расходах или налоговой политике.

II. Недостатки: применение кредитно-денежной политики имеет определенные пределы.

1. Контроль за предложением денег со стороны ЦБ ослабляется с развитием альтернативных каналов вложения денег (например, электронных денег). В этом же направлении влияет интернационализация экономики: потоки финансовых ресурсов из данной страны или в данную страну могут существенно затруднить контроль над денежной массой.

2. Политика дешевых денег может создать условия для расширения кредитования, но не может заставить комбанки выдавать кредиты, а экономических агентов – их брать.

3. Современный экономический цикл зачастую характеризуется сочетанием спада производства и инфляции (стагфляцией), то есть одновременно присутствуют и причины для проведения политики дорогих денег, и причины для проведения политики дешевых денег.

4. Скорость движения денег обычно меняется в направлении, противоположном изменению денежного предложения, что тормозит или полностью нивелирует изменения денежного предложения, вызванные кредитно-денежной политикой. Например, в период инфляции кредитно-денежная политика направлена на ограничение денежного предложения, но при инфляции скорость движения денег возрастает. Результативность проводимой политики – нулевая. Напротив, в период спада кредитно-денежная политика направлена на увеличение денежного предложения, но скорость движения денег замедляется, что так же приводит к нулевому результату предпринимаемых мероприятий (бег вверх по эскалатору, который идет вниз).

Источник